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新皇冠体育网址:揭秘2019基金暴涨秘密 剖析2020投资策略

随着2019年最后一个交易日结束,不论机构还是个人投资者,这一年的投资都已经划上了句号。单就公募基金而言,2019年取得了完全超出预期的好成绩,4只基金净值翻倍,股基平均收益率更是超过了40%,近8年来首次同时超越主要市场指数,体现了极其有说服力的赚钱效率。

要知道,翻倍基金已经属于稀罕事,一般要配合大牛市才能出现。然而,2019年真的是大牛市吗?从近15年的主要指数表现来看,今年上证综指上涨22.3%,并不是最好年份;深成指倒是创下近10年之最,上涨44.08%;沪深300指数上涨36.07%,也不能进入前三。尤其是对于散户来说,牛市的体验就更不明显。难道这场牛市只属于以公募基金为代表的机构投资者?在此背景下,《每日经济新闻》记者采访了多位基金经理和投资人士,包括包揽2019年业绩前三的广发基金成长投资部总经理刘格崧,深度剖析2019年基金赚钱背后的原因,带来的启示和反思,以及对于2020年的操作预判。


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2019全年净值暴涨基金最高业绩超120%

2019年,“炒股不如买基金”的特征越发明显,公募基金全年整体收益和最高收益表现都异常突出。Wind数据显示,截至2019年12月31日,已有4只非分级基金基金净值翻倍,最高收益达121.28%,权益基金回报超40%。

翻倍基金确实是稀罕事。《每日经济新闻》记者通过梳理基金和市场主要大盘指数历年来收益发现,2004~2019年的16年里,基金业绩翻倍的年份并不多,仅出现在2006年、2007年、2009年、2014年、2015年和2019年。

从市场主要指数收益来看,股市波动情况近年来已经有所平缓。2010年前每轮牛熊切换之间,如上证综指、深证成指、沪深300等市场主要指数的年度涨跌幅差值最高在120%~230%。而2010年后,市场主要指数的年度涨跌幅差距明显缩小。

细看上述6个年份,记者发现2010年以前基金业绩爆发的3个年份里,市场大盘指数中就有超100%的存在。如2006年,上证综指和深证成指年度涨幅分别为130.43%和132.12%,当年共有90只非分级基金实现净值翻倍,最高走出182.27%的业绩。2007年,深证成指和沪深300走出超160%的收益,当年实现净值收益翻倍的非分级基金共有146只,有基金实现了最高“一年两倍”的回报。2009年,深证成指走出111.24%的回报,当年翻倍基金12只,最高回报116.19%。

总体来说,2010年以前,基金业绩爆发的年份里,指数本身就毫不逊色,纷纷翻倍。当年冠军基金虽然都跑出了高于大盘指数的净值,但最高为指数的两倍。

2010年以后,存在基金翻倍的年份,指数收益则相对温和。2014年和2015年,大盘指数年度回报也超50%。其中,2014年上证综指涨52.87%,2015年创业板指涨84.41%;相应的,2014年非分级基金中仅冠军基金收益翻倍,斩获102.49%的回报。2015年则有20只翻倍基金,最高回报达171.78%,冠军基金都是表现最好的市场主要指数的两倍左右。

然而在2019年的市场中,截至12月31日,表现最好的创业板指和深证成指年内收益接近45%。不仅有4只翻倍基金,且冠军基金凭借121.28%的收益,近乎跑出创业板指和深证成指的3倍收益。与此同时,普通股票型基金的平均收益率还是近8年来首次同时超越上证综指、创业板指、深证成指、沪深300和恒生指数。

冠军基金经理说法:三大因素助基金暴涨

有基金经理激动地向《每日经济新闻》记者表示:“自从业以来,公募基金(业绩)从未如此优秀。”实际上,“比往年好”已经成为多数基金经理2019年的共同感受,他们度过了一个很满意的投资年份。

究竟为什么这么好?这件事让大家都充满了兴趣。

手握3只翻倍基金、业绩包揽前三的广发基金成长投资部总经理刘格崧自然成为了焦点人物。他表示:“2019年(所管的)基金业绩还不错,主要原因有两点:一是选对方向,二是持仓集中。年初,我从行业比较出发,挑选了行业景气度高、逆周期增长的行业作为重点配置,如新能源产业链、半导体相关的自主可控产业链、医疗服务、医疗器械等。7月,电子行业的很多公司半年报业绩预告大幅超预期,我对组合结构进行调整,提升了电子行业的配置比例,主要以半导体为主等。二是持仓集中,在行业和个股的持仓都比较集中。对于看好的公司,我会深度研究,研究透彻了敢于下重手。我的持股周期比较长,一拿就是好几年。例如,2019年表现比较好的1只电子股是我在2017年四季度挖掘出来的,一直持有到现在。”

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